Κρατικοποιούνται οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες μέσα στους επόμενους 4-5 μήνες

1)Μέσα στους επόμενους 4-5 μήνες οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν κρατικοποιηθεί. Τι σημαίνει κρατικοποίηση; Ότι το ΤΧΣ θα καταστεί μέτοχος μειοψηφίας με ποσοστό 20-30 ή 35% στις τράπεζες και θα ζητήσει από όλες να εκπονήσουν άμεσα σχέδια ριζικής αναδιάρθρωσης των ισολογισμών τους.
Τα κεφάλαια που θα αντλήσουν οι τράπεζες θα φθάσουν τα 20 δις ευρώ.
2)Το κυπριακό τραπεζικό σύστημα θα κρατικοποιηθεί και λόγω τραπεζών είναι πολύ πιθανό η Κύπρος ως χώρα να καταλήξει σε μηχανισμό στήριξης.
Μια τέτοια εξέλιξη θα οριοθετήσει σε νέα επίπεδα το κυπριακό τραπεζικό σύστημα.
3)Οι ζημίες για τις ελληνικές τράπεζες στο διάστημα 2011 με 2012 θα ξεπεράσουν τα 21 δις ευρώ. Οι ζημίες αυτές είναι ιστορικές.
Ωστόσο ακόμη και δεν υπήρχε psi+ ακόμη και αν δεν υπήρχε Blackrock οι τράπεζες θα ήταν πάλι ζημιογόνες αλλά προφανώς θα μπορούσαν να απορροφήσουν τις ζημίες.
4)Η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει στάσιμη για όλο το 2012 έως το τέλος του 2013. Το πιθανότερο σενάριο είναι ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης να κινηθεί μεταξύ -3,5% με -1,5%.
5)Οι καταθέσεις θα συνεχίσουν να μειώνονται. Ήδη βρίσκονται στα 186 με 187 δις ευρώ έχουν χαθεί συνολικά 60 δις ευρώ.
Όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι οι καταθέσεις θα μειωθούν περαιτέρω  κατά 25 με 30 δις ευρώ δηλαδή θα υποχωρήσουν στα 157 με 160 δις ευρώ.
6)Η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από τις κεντρικές τράπεζες (Το Σεπτέμβριο του 2011 είχαν λάβει 77 δις ρευστότητα από την ΕΚΤ και 26,8 δις ευρώ από την ΤτΕ μέσω του ELA) θα παραμείνει τουλάχιστον σε υψηλά επίπεδα περί τα 100 δις ή και υψηλότερα με το ELA όμως να αυξάνεται προς τα 40 δις ευρώ.
Αυτές αναμένεται να είναι οι βασικές εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο τους επόμενους μήνες.
 

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% για ομόλογα

Ποσά σε εκατ ευρώ

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi;

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr