Η ώρα της κρίσεως για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα πλησιάζει καθώς οι ζημίες που θα προκύψουν από το haircut 60% στο ελληνικό χρέος θα ξεπεράσουν τα 21 δις ευρώ.
Από αυτά τα 21 δις θα πρέπει να αφαιρεθούν τα 6,1 δις ευρώ από το πρώτο psi που έχουν ήδη εγγραφεί στα αποτελέσματα καθώς και περίπου 4 δις ευρώ τα οποία έχουν ήδη αντληθεί από αυξήσεις κεφαλαίου με προνομιούχες Εθνική και Πειραιώς καθώς και οι αμκ ύψους 2,57 δις ευρώ σε Emporiki και Geniki bank.
Με βάση τις τρέχουσες ανάγκες των τραπεζών θα χρειαστούν 15 δις ευρώ νέα κεφάλαια από τα οποία το πολύ 2-3 δις ευρώ θα μπορούσαν οι τράπεζες να αντλήσουν με ίδια μέσα.
Στις εκτιμήσεις αυτές προφανώς και δεν περιλαμβάνονται τα 8-9 δις ευρώ ζημίες που θα υποστούν από την Blackrock η οποία καταθέτει μέσα στις προσεχείς μέρες την διαγνωστική μελέτη της στην ΤτΕ.
Πως έχει επακριβώς η κατάσταση στις τράπεζες
- Χρειάζονται 15 δις ευρώ και με βάση το καλύτερο σενάριο με ίδια μέσα θα μπορούσαν να αντλήσουν 2-3 δις ευρώ.
- Οι απόπειρες να υλοποιηθούν αυξήσεις κεφαλαίου με εγγυητές απέτυχαν. Οι ξένοι δεν δέχονται να είναι εγγυητές σε αμκ ελληνικών τραπεζών.
- Οι ξένοι δεν αγοράζουν ελληνικά περιουσιακά στοιχεία και να το πράττουν οι τιμές είναι σχεδόν εξευτελιστικές. Είναι ενδεικτικό πόσο εκτιμάται ότι κοστολογείται ένα καλό στεγαστικό δάνειο με εγγύηση ακίνητο και είναι εξυπηρετούμενο; Αν αξίζει θεωρητικά 100 κοστολογείται ή αγοράζεται από ξένους στο 20 δηλαδή με haircut 80 που τουλάχιστον σοκάρει.
- Οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν δυνατότητες άντλησης κεφαλαίων. Θα ενεργοποιηθεί μετά βεβαιότητας πλέον το ΤΧΣ με πιθανό σενάριο αυτό να συμβεί Μάρτιο ή Απρίλιο σε λίγους μήνες από τώρα.
- Είναι δίκαιο, στην κυριολεξία είναι δίκαιο αφού οι τράπεζες θα υποστούν μια τόσο μεγάλη ζημία από υπαιτιότητα του κράτους, η ανακεφαλαιοποίηση να υλοποιηθεί με προνομιούχες ή με κοινές άνευ ψήφου. Το επιχείρημα των τραπεζών είναι δίκαιο. Θα υποστούν ζημία 21 δις ευρώ μην περάσουν στον έλεγχο του κράτους με ευθύνη τους κράτους;
- Ο χρόνος της κρίσεως, η ώρα της κρίσεως πλησιάζει στην κυριολεξία για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα.
- Ποιες τράπεζες θα κρατικοποιηθούν – ακόμη και μέσω προνομιούχων μετοχών; – Η Εθνική, AlphaEurobank, Πειραιώς, ΑΤΕ, ΤΤ.
Τράπεζες: Ζημίες με haircut 60% (έως 80%) στα ομόλογα
Ποσά σε εκατ ευρώ
| Τράπεζες | Haircut * 60% | Haircut80% | Κεφάλαια | Νέα κεφάλαια με haircut 60% |
| Εθνική | -5.900 | -8.000 | 7.951 | 4.500 -5.000 |
| Alpha | -1.600 | -2.200 | 4.649 | 1.400 -1.600 |
| Eurobank | -2.900 | -3.800 | 4.332 | 2.200 -2.400 |
| Πειραιώς | -2.800 | -4.000 | 2.700 | 2.200 -2.400 |
| Κύπρου | -1.215 | -1.676 | 2.901 | (1.560 ΕBA) |
| Μarfin | -1392 | -1.920 | 3.774 | (1.971EBA) |
| ATE | -2.700 | -3.840 | 219 | 2.200-2.400 |
| TT | -1.850 | -2.560 | 499 | 1.700-1.900 |
| Emporiki | -230 | -320 | 600 | 2.000 |
| Geniki | -265 | -368 | 2 | 575 |
| Attica | -185 | -256 | 413 | 250 |
| Proton | -330 | -496 | 220 | 30 |
| Σύνολο | –21.350 | -29.436 | 28.100 | ΜΟ 20.580 -21.880 |
*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi;
Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου
Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr