Hedge funds και private equity funds κονταροχτυπιούνται για να αποκτήσουν τα προβληματικά assets των ευρωπαϊκών τραπεζών, ανεβάζοντας τις τιμές τους.
Για χρόνια μετά τη χρηματοοικονομική κρίση, οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν ήταν πολύ πρόθυμες να πουλήσουν τα χαρτοφυλάκια με τα κόκκινα επιχειρηματικά δάνειά τους, υπό το φόβο ότι πουλώντας τα θα ήταν αναγκασμένες να εγγράψουν υψηλές ζημιές. Όμως, το τελευταίο διάστημα, η στάση τους αυτή εγκαταλείπεται, καθώς παρουσιάζεται έντονη ζήτηση για τα assets αυτά, όπως γράφει η Wall Street Journal.
Ο λόγος για τον οποίο τα funds στρέφονται στα κόκκινα δάνεια της Ευρώπης είναι απλός: Οι χρεοκοπίες στις ΗΠΑ μειώνονται, λόγω της σταθεροποίησης των οικονομικών συνθηκών, με αποτέλεσμα οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές να έχουν λιγότερες ευκαιρίες για να αγοράσουν distressed ομόλογα, και να τα πουλήσουν βγάζοντας κέρδη, σε μια αναδιάρθρωση.
“Οι τιμές έχουν αυξηθεί έως το σημείο όπου κάποιες τράπεζες αρχίζουν να πουλάνε, γιατί βλέπουν ότι οι τιμές των συναλλαγών θα φέρουν πολύ μικρότερη ζημιά για κάποια από αυτά τα assets”, λέει στη WSJ ο Ari Lefkovits, της Lazard.
Funds των Centerbridge Partners LP, Oaktree Capital Management LP και Apollo Global Management LLC είναι ιδιαίτερα ενεργά στην αγορά κόκκινων δανείων από τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Σημειώνεται ότι ο ευρωπαϊκός κλάδος έχει 1,4 τρισ. δολάρια σε μη εξυπηρετούμενα δάνεια στα βιβλία του, έναντι 715 δισ. δολαρίων το 2008. Το 2013, οι τράπεζες πούλησαν προβληματικά δάνεια ύψους 90,5 δισ. δολαρίων σε επενδυτές, έναντι 64 δισ. το 2012.
Πρόσφατα, η σουηδική Nordea Bank πούλησε χρέη της Eitzen Chemical ύψους 200 εκατ. δολαρίων στα 80 σεντς ανά δολάριο. Αγοραστές ήταν μεταξύ άλλων οι Angelo, Gordon & Co. και Goldman Sachs Group Inc.
Επίσης, ευρωπαϊκές τράπεζες πούλησαν δάνεια της εταιρείας εστιατορίων Tragus Group σε επενδυτές μεταξύ των οποίων συγκαταλέγεται η Apollo, ενώ η γαλλική Vivarte πούλησε χρέη στην Oaktree και άλλες. Κάποια από αυτά τα deals έκλεισαν σε τιμές άνω των 75 σεντς ανά δολάριο. Η Oaktree αγοράζει επίσης δάνεια προβληματικών ναυτιλιακών και εταιρειών real estate.